U financování se zástavou nemovitosti není rozhodující pouze to, kolik peněz potřebujete. Podstatné je také to, jakou hodnotu má majetek, který za financování ručí.
Poskytovatel při posuzování zástavy sleduje především její hodnotu a poměr mezi hodnotou nemovitosti a požadovanou částkou. U bank se tento poměr označuje jako LTV (Loan to Value). ČNB jej definuje jako poměr výše úvěru k hodnotě zastavené nemovitosti.
Příklad je jednoduchý. Nemovitost oceněná na 10 milionů Kč poskytuje při 70% LTV zajišťovací prostor přibližně 7 milionů Kč. Pokud má stejný investor nemovitost v hodnotě 20 milionů Kč, potenciální prostor při stejném poměru je dvojnásobný.
U investičního financování je proto hodnota zástavy jedním z klíčových parametrů celé transakce. Neznamená to však, že vyšší odhad automaticky znamená vyšší zápůjčku. Poskytovatel může zohlednit také příjmy, zadlužení, účel financování, kvalitu zástavy, její prodejnost a další rizika.
Důležitá je také samotná kvalita ocenění. Pro financující instituci není podstatná jen cena, kterou si vlastník představuje, ale hodnota stanovená podle odpovídajících metod a s ohledem na dlouhodobou prodejnost nemovitosti.
U nemovitosti proto nejde jen o její cenu. Pro investora je zásadní, jakou část její hodnoty dokáže proměnit v dostupné financování.