Při hledání financování se investoři a podnikatelé často soustředí především na výši měsíční splátky. Nižší zatížení rozpočtu působí příznivě, ale samo o sobě nevypovídá o tom, zda je úvěr skutečně výhodnější.
Rozhodující je celková cena financování a její dopad na ekonomiku investice.
Představme si podnikatele, který refinancuje úvěr na nákup nemovitosti. Nová nabídka mu sníží měsíční splátku o několik tisíc korun. Na první pohled jde o úsporu. Pokud je však snížení dosaženo prodloužením splatnosti například o několik let, může ve výsledku zaplatit výrazně více na úrocích.
Podobně je nutné posuzovat poplatky za sjednání, náklady na zajištění, podmínky předčasného splacení i případné sankce. Významnou roli hraje také to, zda financování umožňuje pružně reagovat na změny příjmů nebo investičního plánu.
U investičních projektů je navíc důležité sledovat, kolik vlastního kapitálu zůstane investorovi k dispozici. Nižší splátka může zlepšit krátkodobé cash flow, ale dražší financování může postupně snižovat celkovou návratnost investice.
Správné rozhodnutí proto nevychází z porovnání dvou měsíčních splátek. Vychází z propočtu celkových nákladů, délky financování, rizik a očekávaného výnosu.
**Levnější splátka je příjemná. Levnější financování je však to, které dává ekonomický smysl v celém svém trvání.**